2026年1月以来，美国政府多次针对伊朗局势释放“动武”威胁，中东地区战云密布，紧张气氛不断加剧。本文就部分橡塑品种（合计5种）影响做以下分析。

2026年1月以来，美国政府多次针对伊朗局势释放“动武”威胁，中东地区战云密布，紧张气氛不断加剧。1月13日，总统特朗普与政府高级官员讨论美国应对伊朗局势的下一步措施。1月14日，欧洲多国敦促其公民离开伊朗。此前，美国、法国等国已发布类似安全警示。1月14日，美军机沿伊朗边界飞行，一航母打击群正被调往中东地区。1月15日，伊朗宣布暂时关闭领空。1月15日，伊朗发布新的航行通告，将领空关闭时长延长3小时，上午，伊朗重新开放领空。市场对危机作出即时反应。国际油价在撤侨令发布后上涨3%，航运市场VLCC油轮日租金一度突破5万美元。作为全球20%石油贸易必经之路的霍尔木兹海峡，任何风吹草动都牵动全球经济神经。本文就部分橡塑品种（合计5种）影响分析如下。

一、局势现状速览（截至2026年1月16日）

表1 美国对伊朗军事威胁时间线

当前局势处于制裁强化+军事威胁升级阶段，尚未发生大规模军事冲突，但市场恐慌情绪已开始发酵。

二、对国内重要橡塑产品影响分析

表2 橡塑重点产品伊朗全球产能占比及中国进口依存度统计

【烧碱】

根据以上数据来看，伊朗局势变化对中国烧碱市场的直接、实质性影响预计非常有限。这主要是因为中国从伊朗的烧碱进口量本身为零，且伊朗产能占全球份额极小。不过，伊朗局势可能对市场情绪产生间接影响。首先对化工品市场有短期情绪冲击。其次中东局势可能推高油价和天然气价格。烧碱的主要成本是电力，国内氯碱企业多依靠动力煤发电，而煤炭价格自2025年以来持续下跌，使得烧碱成本中枢下移。能源价格上涨间接影响动力煤市场的推涨情绪，或间接增加烧碱成本。总的来说，伊朗烧碱产能及对华输出量极小，因此其局势变化对国内烧碱市场的直接影响几乎可以忽略。真正的市场焦点应放在国内持续增长的产能、出口市场的消化能力，以及疲软的下游需求上。

【纯碱】

2026年初的伊朗局势变化并未对国内纯碱行业产生实质性影响。主要由于两国在纯碱行业间缺乏直接关键的供应链联系，国内纯碱市场自身供应充足，进口依赖度极低。伊朗局势的潜在影响仅能通过宏观情绪及大宗商品板块间微弱联动间接传导，此类影响不仅短暂且十分有限，迅速被国内基本面供需矛盾所消化。因此，外部地缘事件未能改变国内纯碱行业整体供需结构，其价格与供需走向仍取决于自身的基本面因素。

【PVC】

从数据来看，伊朗PVC产能仅占全球总产能的1%，其产能规模在全球供给格局中的权重较低。更关键的是，我国PVC进口总量为20.21万吨，进口伊朗货源占我国总进口量的比例也为0.00%，这意味着当前我国PVC市场对外依存度非常低，且进口体系独立于伊朗货源。因此，即使伊朗局势动荡基本不会对我国PVC市场的供给平衡产生直接冲击。不过，从全球传导的间接角度来看，若伊朗局势引发全球能源或石化产业链的系统性风险，可能会通过国际油价、乙烯原料价格的波动间接影响全球PVC的成本中枢，进而对我国PVC的进口成本和市场预期产生一定的间接传导效应。整体而言，我国PVC市场受伊朗局势的直接冲击风险极低，更多需要关注其引发的全球能源化工品价格波动带来的间接联动影响。

【PE】

在我国进口聚乙烯各个品种中，进口伊朗高压产品占比最大，占据我国2025年1-11月聚乙烯进口总量的14%，低压占比11%，线性占比3%。尤其是高压重包产品仍然以伊朗货源为主。伊朗发货一旦受阻，影响最大的为高压产品。目前仍然在市场广泛销售的高压有2119、2420H、2102TX00、2100TN00等，低压产品包括BL3、5110、52518、62N07和7000F等。线性产品较少，唯有22B02销量较广。目前伊朗的代理商与伊朗国内部分出口商联系受阻，部分港口发货困难。华东进口高压快速上涨，伊朗高压两周内上涨100-400元/吨，部分商家上周停售伊朗货源，但更多商家表示愿高价位出货。现货询盘明显增加。加之国产部分石化资源紧俏，浙石化高压处于检修期间，万华化学主产电缆料和重包，共同推动现货端走强。整体PE市场来看，2026年1月份聚乙烯国产产量预期环比减少，下游成品原料成品库存偏低，上游部分石化厂超卖，压力不大，市场多有空头回补，现货端多方因素发力，虽然需求逐渐转弱，但受供应变化和地缘风险影响，走出一波上涨行情。

【PP】

由于我国进口伊朗聚丙烯占比极小，对聚丙烯的价格影响主要在于原油等成本端的带动，聚丙烯期货也受商品期货、聚乙烯和原油的影响走强，从而提振了市场。

三、影响传导路径全解析

1.成本端：能源价格飙升的连锁反应

直接冲击：原油价格每上涨10%，PE/PP生产成本增加约300-500元/吨，因油制聚烯烃约70%成本来自原油/天然气。

传导机制：美伊冲突→原油供应担忧→布伦特/WTI价格上涨。天然气价格联动上涨→乙烷/丙烷原料成本上升→中东乙烷制PE竞争力减弱。甲醇价格波动→间接影响MTO/MTP路径PE/PP成本。

2.供应端：三重冲击叠加

表3 三重冲击影响分析

关键影响点：高压LDPE将面临最严重供应缺口，因中国市场高度依赖伊朗进口，短期内难以找到完全替代来源。

3.物流端：霍尔木兹海峡的生命线

全球航运要道：全球30%原油、20%LNG、大量化工品通过该海峡运输。风险情景：伊朗威胁关闭海峡→航运路线被迫绕行好望角→航程延长15-20天，单航次成本增加120万美元以上。保险费率飙升（油轮保险费+30%）→物流成本传导至PE/PP价格。区域港口拥堵→货物交付周期延长，加剧市场供应紧张。

4.需求端：下游行业的连锁反应

包装行业：食品/医药包装需求刚性，但成本上升可能导致订单向东南亚转移；汽车行业：塑料零部件成本增加，叠加芯片短缺，可能进一步压缩车企利润；农业领域：农膜需求季节性明显，PE价格上涨可能导致农民减少用量，影响短期需求；出口企业：中国PE/PP出口竞争力下降，尤其对美国、欧洲市场，因成本上升叠加关税压力。

四、市场前瞻

关键时间节点预测

1月下旬：若美国实施军事打击，市场将迎来第一波恐慌性上涨，PE价格或单日跳涨100-300元/吨。美国"亚伯拉罕・林肯"号航母调往中东，预计要一周时间。

2-3月：若冲突持续，替代货源逐步到位，价格高位震荡，但高压LDPE缺口仍难完全弥补。

4-6月：若局势缓和，制裁放松，伊朗供应恢复，价格冲高回落，回归基本面逻辑。

美国对伊朗打击短期内将通过成本推动+供应收缩+物流扰动三重机制推高PE/PP价格，其中高压LDPE受影响最大。局势演变关键在于军事冲突规模与霍尔木兹海峡是否关闭，这两个变量将决定影响程度与持续时间。中国PE/PP市场因国产化率提升（通用料基本自给），整体风险可控，但特定牌号（如LDPE2420H）可能出现供应紧张。来自金联创