克利夫兰——关键的合成橡胶原料产能过剩，随着近年来对这些材料的需求逐渐减少，可能需要一些认真的合理化才能吸收这一点。

这就是化学市场分析公司(CMA)负责烯烃和弹性体的副总裁Bill Hyde在ACS橡胶部门的国际弹性体会议上发表的题为“商品石化市场：关键市场的产能过剩会被吸收吗?”的演讲中所讨论的。

根据CMA的数据，世界各国已经增加了乙烯、丙烯、丁二烯和苯乙烯等关键原料的产量，预计出口将出现盈余。但对这些材料的需求根本不匹配。

海德说：“一些大的事情仍在发生，而‘大的事情’将是这种累积盈余。”。

以下是四种关键SR原料的石化市场表现。

海德说：“乙烯确实是石化宇宙的中心。”。“它是最大的聚合物。它有很多不同的应用。它在世界上几乎每个地区都有生产。”

根据CMA的数据，2022年，北美占乙烯产能的24%。中东占16%，中国大陆占21%，东北亚(不包括中国)占11%，西欧占10%。其余地区加起来占18%。

海德说，大多数乙烯都流向了聚乙烯市场，并指出近65%的乙烯流向了这里。“然后，更大的衍生物是环氧乙烷和乙二醇(15%)，然后是聚氯乙烯(8%)。”乙苯约占需求的5%，8%被包括三元乙丙橡胶在内的“其他”市场使用。

关于乙烯产能的增加，海德指出，中国大陆作为主要生产国，在过去10-15年中也增加了最多的产能。在2020年至2022年期间，新冠肺炎并没有阻止这种情况的发生。

“其中一个原因是这些项目规模巨大。它们是数十亿美元的投资，”他在谈到建造乙烯裂解器时说。

他补充道，制造一个乙烯裂解器可能需要两年到六年的时间，“所以如果它在2020年启动，它可能在2015年或2016年就已经开始了。到2017年，即使在中国大陆，也没有人看到新冠肺炎的到来。没有人看到这种需求因素。所以这就是为什么所有这些项目都继续进行的原因之一。"

海德说，由于美国的生产成本是世界上最低的，因此美国的产能增加也在增加。

“如果你看看乙烷供应量，它是天然气生产的副产品……主要是基于页岩气压裂的天然气生产，我们的乙烷供应量激增，必须去某个地方。只有这么多乙烷才能进入天然气库。所以必须有一个家。这就是乙烯的来源。”

从2016年开始，美国的产能急剧增加。他说，美国上一个建造的草根乙烯裂解器“可能在2020年左右”，并指出自2016年以来，大约有六七个已经启动。

“但这不仅仅是美国和中国的故事，”他补充道。其他国家虽然数量少得多，但也增加了乙烯产能。

“我们真的需要这些能力吗?”他问道。“简短的回答是：不，我们没有。”

他说，从全球乙烯的累计产量来看，市场的乙烯产能比需求多25000至30000吨。“世界上乙烯裂解装置太多了15个左右。”

这是怎么发生的?

他说：“之所以会发生这种情况，是因为……在一个拥有重大原料优势的地区，公司正在建立，认为无论如何都能出口。”。这让出口商陷入了困境。

例如，海德说，在美国，公司建立了乙烯产能及其相关的聚乙烯产能，并认为美国将出口。

到本世纪末，美国预计将出口约一半的聚乙烯产量。但到了2021年，“他们遇到了一点颠簸，这一比例下降了。”

海德说，为了缓解这种情况，2023年乙烯产量略有下降，乙烯裂解器的开工率在80%左右。“但如果利率不超过90%，他们就会不高兴。你不会投资数十亿美元来降低利率。”

丙烯有三个基本来源：它可以作为蒸汽裂解器的副产品;来自流化催化裂化器的副产物;或“众多专门生产途径”之一，如丙烷脱氢或复分解等。

海德说，按用途生产在全球丙烯市场的“绝对值”和市场份额方面都有所扩大。

他说：“这很重要，因为它有助于制定价格。当今世界上大多数丙烯的定价都不是由副产品经济来定义的。”。“我的意思是，合作产品的定义是对生产主要产品的成本的抵免。”

但就产能而言，这家石化公司的新增产能也出现了类似的激增，主要在中国大陆，部分在北美。

“如果我们从需求的角度来看，在我们前进的过程中，我们的丙烯产能太多了。我们面临着同样的问题：如何缩小这一差距?”

有两种方法可以做到这一点。

“其中之一是需求增长速度快于我们现有的速度。第二个是有人关闭了一些东西。”而且需求似乎还没有完全增长。

海德指出，该行业已经进行了一些产能合理化，但还不足以产生多大影响。

海德说：“很难让一个大型石化装置永久关闭。因此，我们的产能将在未来十年内激增。”。

海德说，北美还没有增加丁二烯的产能。事实上，已经实现了能力合理化。

海德说：“你可能在新闻中看到过。”他指出，2019年德克萨斯州内奇斯港丁二烯工厂发生爆炸。

然而，他说，在中国大陆和韩国，已经增加了很多产能。

但海德表示，丁二烯需求“在2020年受到新冠肺炎的真正打击”。“合成橡胶是丁二烯需求实际萎缩的主要原因之一，不仅是增长放缓，而且是实际负增长。”

他指出，2021年出现了反弹，但过去两年丁二烯的经济环境很艰难。“所以我们也不需要所有这些增量容量。”

丁二烯市场远小于乙烯市场，分别为每年约1200万吨和每年2.2亿吨，“我们的市场上有约300万至400万吨的剩余铭牌产能。没有真正的途径来缩小这一差距。”

预计到2024年，丁二烯需求将呈现正增长，但截至10月的IEC，海德表示，他对今年“越来越悲观”。

他说，牛津经济研究院预测，在将经济衰退从2023年上半年和2023年年中推迟后，2024年上半年将出现两个季度的衰退。

海德说：“他们坚持他们的观点，即我们仍将面临(经济衰退)，但衰退仍在继续。因此，我们经历了一年的不适，等待情况在好转之前变得更糟。”。“我希望他们现在是对的，到2024年年中，情况将开始好转。”

海德说，就缩小产能差距而言，“在这一点上，我看不到前进的道路。”。

他还指出，丁二烯产能给出口市场带来了压力，因为从2017年到2022年，中国从一个重要的进口国转变为丁二烯的出口国。

根据CMA的数据，西欧一直是全球丁二烯的增量供应商，北美一直是最大的进口地区，东北亚和中国也进口了大量丁二烯。

“2017年、2018年发生的事情，当然在此之前，中国大陆将进口、给予或接受其丁二烯单体需求的10%。这在2022年发生了逆转，中国实际上成为了丁二烯的净出口国。”

根据CMA的数据，由于从中国向东北亚出口丁二烯比从西欧出口丁二烯便宜，因此后一地区一直被挤出出口市场。

苯乙烯的两种最常见的生产方式是通过乙基排气或作为环氧丙烷或POSM单元的共同产物。

海德说，POSM装置(环氧丙烷-苯乙烯单体)在苯乙烯总产量中所占的百分比正在增加。他说，这种方法可能会继续增加，直到2030年最终“趋于平缓”。

他说，2023年乙苯市场对苯乙烯生产商来说是充满挑战的一年。然而，对于乙苯生产商来说，这是“美妙的”

他说：“(乙苯生产商)发现，你可以将乙苯混合到汽油中，以及任何可以进入汽油的东西……在过去几年和未来几年，这才是真正的资金来源。”。

“这对苯乙烯生产商来说太可怕了，因为苯乙烯公司正在向化工市场销售，他们不得不从汽油市场购买原料。所以这让苯乙烯公司陷入了真正的困境。”

海德说，苯乙烯的需求在过去几年一直在挣扎。因此，随着行业的发展，“增长并没有那么令人兴奋。”

“开工率和这种过剩产能，都源于过度投资。你能想到的几乎所有石化商品都处于这种情况。当然，那些进入合成橡胶市场的商品也在那里。”

海德表示，乙烯价格与天然气价格的走势“令人同情”，并指出2022年俄罗斯入侵乌克兰时乙烯价格飙升，2023年下降。

根据CMA的数据，天然气和乙烯的价格预计将在2026年攀升。然而，丙烯价格可能会“举步维艰”

海德说，至于丁二烯，随着这种材料进入长期市场，价格“已经大幅下降，而且没有真正的生产商杠杆来提高价格”。

他补充道：“唯一能持续上涨的是亚洲石脑油价格的趋势。”他指出，丁二烯和亚洲石脑油之间的价差是利润的指标。“这种传播已经被压缩了。”

海德说，虽然苯乙烯的价格“略高”，但“乙苯的价格却在上涨。”苯乙烯之所以上涨，是因为其原料成本推高了它。

海德表示，未来需要关注的主要趋势包括能源转型、塑料循环以及橡胶和塑料行业的其他一般可持续发展举措。

海德在谈到可持续发展倡议时说：“我们很有兴趣看到，因为其中一些努力正在朝着相反的方向发展。”他指出，例如，回收塑料的碳足迹不太可能低于使用原始塑料。

他说，可持续发展的驱动因素是公众情绪和政府监管的结合。“如果绿色塑料或绿色橡胶比我们今天所做的更经济，我们就已经在大规模地做了。”

海德表示，为了实现这些目标，该行业需要“更多真正聪明的人”、大规模的基础设施投资和耐心。

“这不是我们一两届总统政府就能解决的问题。这是我们长期面临的问题。”